Bank Gospodarstwa Krajowego oraz Bank Handlowy w Warszawie S.A. przeprowadzi emisję obligacji w celu finansowania Krajowego Funduszu Drogowego. Umowę w tej sprawie 28 lipca br. podpisali: prezes BGK Ireneusz Fąfara, prezes Banku Handlowego Sławomir Sikora oraz prezes Domu Maklerskiego Banku Handlowego Witold Stępień.
BGK uzgodnił dokumentację programową dla emisji obligacji własnych przeznaczonych na realizację inwestycji drogowych finansowanych ze środków Krajowego Funduszu Drogowego. Wszystkie emitowane w ramach programu obligacje posiadać będą pełną gwarancję Skarbu Państwa. Decyzja Rady Ministrów w tej sprawie oczekiwana jest w najbliższych dniach, w związku z czym pierwsza emisja na kwotę 600 mln zł jest planowana na początek sierpnia.
- Ze względu na strukturę i cel finansowania uprawniający do określania emitowanych papierów jako obligacji infrastrukturalnych, będzie to pierwszy tego typu program emisyjny wprowadzony na polski rynek kapitałowy - powiedział Ireneusz Fąfara, prezes BGK.
Sprzedaż papierów w ramach pierwszej emisji odbędzie się poprzez propozycję nabycia skierowaną do wybranych adresatów. Emitowane obligacje mają mieć zapadalność do 3 lat. Oprocentowanie papierów oparte będzie na zmiennej stopie procentowej, a wysokość marży ponad stawkę referencyjną ustalona zostanie ostatecznie na podstawie prowadzonego wśród potencjalnych inwestorów book-buildingu.
Podstawę dokonywania wypłat oraz zaciągania zobowiązań na rzecz Krajowego Funduszu Drogowego stanowi plan finansowy KFD na 2009 rok, opracowany i uzgodniony zgodnie ze znowelizowaną 22 maja 2009 r. ustawą o autostradach płatnych oraz o Krajowym Funduszu Drogowym. W planie tym łączne wydatki Funduszu ujęto w kwocie 16,5 mld zł, w tym 14,3 mld zł na finansowanie inwestycji, odnowy i utrzymania dróg, natomiast wielkość emisji obligacji BGK na rzecz Funduszu ustalono na poziomie 7,85 mld zł. Aktualnie wartość programu obejmuje kwotę 600 mln zł, jednak uzgodniona dokumentacja przewiduje możliwość elastycznego zwiększenia jego wartości. Parametry obligacji emitowanych w ramach wskazanej kwoty, tj. zapadalność obligacji, rodzaj oprocentowania, wielkość serii będą dopasowane do sytuacji Krajowego Funduszu Drogowego i aktualnych warunków rynkowych.
Program ma charakter parasolowy, a więc dystrybucja obligacji może odbywać się zarówno w formie indywidualnych propozycji nabycia, jak i w formie oferty publicznej, zgodnie z ustawą o ofercie publicznej i warunkach wprowadzenia instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz ustawie o spółkach publicznych. Dystrybuowane w ramach oferty publicznej papiery zostaną wprowadzone na regulowany rynek pozagiełdowy i będzie to najprawdopodobniej MTS - CeTO SA.
- W przypadku przeprowadzania emisji w trybie oferty publicznej, a podpisywana umowa przewiduje taką opcje, papiery będą zdematerializowane a przeprowadzenie transakcji nastąpi z wykorzystaniem systemu rozliczeniowego KDPW. Taki sposób uprości procedury rozliczeniowe i umożliwi szybkie wprowadzenie obligacji do notowań, aby zwiększyć zainteresowanie inwestorów. Jesteśmy przekonani, że sukces tej emisji przyczyni się do szybszego rozwoju publicznego rynku obligacji zachęcając zarówno emitentów jak i inwestorów do aktywnego uczestniczenia w tym segmencie rynku - powiedział Witold Stępień, prezes Domu Maklerskiego Banku Handlowego.
Ze względu na możliwość wysokokwotowych wolumenów oferowanych papierów, dokumentacja programowa przewiduje również możliwość przystępowania do Programu dodatkowych dealerów i oferujących, w zależności od takiego zapotrzebowania. Będzie to jednak wcześniej indywidualnie ustalane pomiędzy emitentem i organizatorem.
Źródło: Bank Gospodarstwa Krajowego
